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新华财经北京12月22日电(王菁)日债市场周四(22日)涨跌不一，10年期日债收益率明显回退至0.4%以下，市场逐渐消化前两日的收益率曲线控制区间调整带来的影响。不过，受到日内敲定2023财年高额预算压制，短债表现仍延续偏弱。

截至22日尾盘，10年期日债收益率报0.395%，下行8.4BPs，2年期和3年期日债收益率分别走高1.3BP和0.6BP，报-0.003%和0.043%，2年期日债收益率周三曾攀升至正值，为2015年以来新高，部分原因是交易员开始消化日本货币政策正常化的预期。周四，超长端品种小幅回暖，20年期和30年期日债收益率分别报1.202%和1.538%，回落1.4BP和1.3BP。

消息面上，部分经济学家曾表示，日本央行下一步可能需要取消对收益率曲线的控制(YCC)，以避免在政策正常化过程中出现市场反复动荡。日本央行前执行董事门间一夫(Kazuo Momma)表示，市场反应暴露出收益率曲线控制计划的不利影响，因为一旦有改变的迹象，市场参与者就会快速对其进行定价。

市场人士称，日本央行做法对其信誉造成了打击，而交易员们则争相测试日本央行关于债券收益率的新红线。目前，市场参与者的定价已经超过了新的上限，10年期日元掉期利率目前逼近0.8%，这表明掉期交易员正在押注日本央行将被迫放弃10年期债券0.5%的新收益率上限。

日本财务省前副大臣榊原英资也表示，日本央行可能再次“出其不意”，最早或在下个月收紧货币政策。他表示，日本央行可能在下次政策会议上再次提高10年期债券收益率上限。他还预计，随着日本央行退出超鸽派立场，日元兑美元将一路走强升至120日元。

政策面上，据日本广播协会(NHK)当地时间22日报道，日本政府当天敲定2023财年财政预算为114.38万亿日元，首次超过110万亿日元，创历史新高。同时，为确保预算的财政来源，日本将发行35.62万亿日元的国债。日媒称，财政支出三分之一依赖国债的情况反映出该国财政问题依然严峻。

另据日本财务省数据，截至12月17日当周，日本投资者减持海外中长期债券9418亿日元，减持短期债券1434亿日元；海外投资者减持日本中长期债4791亿日元，减持短债46215亿日元。

（文章来源：新华财经）