美银证券:重申蔚来-SW(9866.HK)买入评级 目标价降至93港元 资讯

2023-03-02 12:54:31 来源:格隆汇


(资料图片)

美银证券发表研究报告,重申对蔚来-SW(9866.HK)的“买入”评级,指出公司去年第四季销售额按年增长62%,整车毛利率为6.8%,较去年同期下降14.1个百分点,主要是来自于现有ES8、ES6及EC6车型相关的存货拨备、生产设施加速折旧与购买承诺损失的影响。期内净亏损达58亿元人民币,高于该行预期的净亏损31亿元人民币。

蔚来管理层透露,预计今年将达到月度销量将超出3万辆,并预期高利润产品交付自第二度起交付,以及碳酸锂价格较可能回落至正常水平,令今年第四季毛利率可望恢复到18%至20%。公司又估计今年首季可交付3.1万至3.3万辆车,即按年增长20%至28%,但交付量及毛利率都将面临压力。

因此,美银将蔚来今明两年销量预测分别下调12%及8%,相信2023至2024年净亏损仍将扩大,相应将目标价由109港元降至93港元。

标签: 亿元人民币 个百分点 生产设施

上一篇:汇川技术(300124.SZ)业绩快报:2021年归母净利增68.25%至35.34亿元
下一篇:最后一页
精彩推送

股票