（春江水暖鸭先知—平姐姐摄于北京玉渊潭公园）

(资料图)

今日上证指数拉出一根长阳，而且站上了60日均线，一付要重返3300点的架势。这个愿望估计可以成真，毕竟今日的收盘已经是3285点了，只有15个点的小目标，基本不在话下，一个主要的原因就是，权重股保险板块这两天发布的业绩实在太好了，轻轻一拉，估计指数就上去了。

今日谁也没想到，最大的赢家，即不是昨日大涨的新能源股，也不是略有回调的人工智能板块，而是保险公司！中国平安的一季度报表简直亮瞎所有投资者的眼睛：一季度的净利润居然达到了383.52亿！同比增长48.9%！年化营运净资产收益率高达18.8%。有投资者表示，平安既然运营利润这么高，就不要搞投资了，投资的年化收益率才3.3%左右。但是平安的高管在回复时表示，过去10年，平安的总投资回报率为5.7%，表现还是相当不错的，是需要两个方面的平衡，才取得的这样的成绩，因此投资不可偏废。

事实上，由于保险与信托的资金过去几年大多流向了房地产，而房地产在持续调控、三道红线等政策的管制下，持续传出资金链断裂、楼盘销售下滑、烂尾楼出现等问题，担心受到房地产发展不利的拖累，投资者对保险股一直兴趣不大，加上证券市场也在不断调整，很多人都不看好保险股的业绩。

没想到现在却突然爆出了一个大冷门：保险公司的业绩在疫后第一个季度，居然是如此之好！今日中国人保(601319)也发布了一季度的业绩，在营业收入同比仅上涨8%的情况下，净利润居然达到了117.2亿元，同比狂增230%！真是捡到元宝了？否则为啥能够在营收保持平稳的情况下，业绩神奇大增？

这等出乎意料的事情，引发了资本市场疯狂的追逐，中国平安108亿股的巨量流通盘，竟然被拉上了涨停！流通市值一日之内增长了近500亿元！这个凌厉的上涨真是可以让人惊掉下巴了。

而中国人保今日也上涨了4.64%。因为在白天交易时段，中国人保还没有公布一季度报告，去年的年报显示，第四季度的业绩是大幅萎缩的，所以投资者没敢太追高。

有意思的是，中国人保历史上都是一季度业绩比较好，而中国平安则大多数时候是第二季度业绩比较好，所以，虽然中国人保一季度的业绩增速更大，但估计还是中国平安有望涨得更好，相对来说，中国平安的业绩也比较平稳一些。

打开这两家上市公司去年年报披露的股东情况，你不得不服，北上资金的嗅觉真是灵敏，在去年几乎没人看好保险股的时候，北上资金（以香港中央结算有限公司为代表）就已经开始加仓中国平安与中国人保了。

先说中国平安。

去年第三季度，北上资金减持214.4万股，持股数量为6.3亿股。到了第四季度，便开始大力加仓，3个月内，加了超过10%的仓位，即持续买进7783.4万股，达到了7.08亿股。而今年一季度，北上资金更是大手笔加仓，直接加仓近1.7亿股，总持股数量达到了8.77亿股。

这算不算是精准踩着一季度的业绩加仓了呢？

更加可疑的是中国平安保险（集团）股份有限公司长期服务计划，也在今年一季度大幅加仓9661万股。

再说中国人保。

去年第四季度，方正富邦中证保险主题指数基金是减持中国人保的，一共减持了826.23万股。这是一只指数基金，减持股票的惟一原因就是为了跟踪指数。由于中国人保去年第四季度一直下跌，其在指数中的占比也在下降，所以作为指数只能减仓卖出。

这个情况说明去年第四季度市场是不看好保险公司的。但是，我们的北上资金却是逆流而上：香港中央结算有限公司在去年第四季度开始不断逢低加仓：加了1836.22万股，不但把方正富邦减仓的800多万股全部吃掉，还额外多买进了约1010万股！

当然，全国社保基金理事会更猛，在去年第三季度就直接加仓了29亿股！所以，在第四季度它就不用跟北上资金抢食吃了，并一直持股不动到一季报。一季度，虽然北上资金减仓了4000万股，但是鹏华基金公司管理的社保106组合新进并买入了2100多万股。

有意思的是，阿布达比投资局去年第四季度退出了中国人保前十大股东。

此外，还有一名为孔凤全的个人股东也极有眼光，从去年第三季度开始进入，持有1660多万股。第四季度，在阿布达比投资局（持股1428.2万股）退出前十大股股东后，居然加仓数量与北上资金基本相同，达到了惊人的1832.46万股（接了阿布达比的盘？），然后今年一季度，相当于还接了北上资金减下来的800多万股！目前以持有4200万股名列中国人保的第五大股东！竟然比北上资金更敢吃！

从上述两家公司最新的十大股东名单中可以看出，保险公司这块肥肉，尤其是中国平安这块大肥肉，基金公司基本上是一个也没吃上（中国人保还有指数基金与华安安进进入前十）。当然不排除有基金不在前十大股东之列，但是也当上了中国平安的小股东喝上了一口汤。

与北上资金一季度大幅加仓中国平安形成鲜明对比的是，一季度，中国平安的机构股东从1099家，下降到了443家。持股量从40亿股，下降到了27亿股。而基金公司也是加入了减仓大军的，从去年年报持有6.12亿股，到今年一季度只持有4.64亿股了。中国人保一季度机构持股数量没能查到。

所以，及时抄到北上资金的作业，或许也能喝上口汤。不知道从现在开始，基金公司是不是要大力加仓中国平安了？

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